上海证券有限累赘公司仇百良近期对得意科技进行商讨并发布了商讨敷陈《2024年归母净利润+53%，主业肃肃增长，航天与机器东谈主掀开成漫空间》调教学生妹，给以得意科技买入评级。

得意科技(300680)

事件详尽

公司发布2024年报：2024年公司达成交易收入23.97亿元，同比+31.21%，达成归母净利润2.24亿元，同比+52.81%；其中2024Q4单季交易收入7.54亿元，同比+17.77%，归母净利润0.71亿元，同比+42.24%，扣非归母净利润0.32亿元，同比+5.42%。

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投资摘抄

2024年归母净利润增长52.81%，用度率捏续优化。在盈利材干方面，2024年公司达成毛利率17.95%，同比+0.16个百分点，其中Q4毛利率16.52%，同比-0.68个百分点。在用度率端，2024年公司销售、解决、研发用度率分离为0.60%、3.43%、3.88%，同比分离-0.44、-0.08、-0.18个百分点，其中Q4分离为-0.56%、4.23%、3.81%，同比分离-1.53、+0.93、-0.38个百分点，公司合座用度率捏续镌汰，资本结构接续优化。

EGR和新能源双轮出手，营收孝敬占七成以上。受益于乘用车混动EGR市集的强劲暴露和自然气关系居品的发力，2024年公司EGR居品收入7.29亿元，同比+29.9%。公司乘用车EGR配套比亚迪、奇瑞等头部车企，自然气EGR阀禁闭外资把持，潍柴能源配套居品已珍惜量产、一汽自如等头部客户将于2025年小批试装。新能源居品收入10.34亿元，同比+29.21%，占比43.15%，2024年建树得意茂茂，公司新能源板块从零部件供应转向半总成件业务，并赢得金康能源、博世等多个定点，展望2025下半年连续供货，配套问界M系列等车型。跟着新能源车浸透率突破40%及混动资本、续航与补能等上风，两大板块有望捏续受益行业红利。

后劲业务布局中恒久发展增长点，航天与机器东谈主掀开成漫空间。子公司微研中佳聚焦航空航天和低空无东谈主机界限，已通过国军标质料体系文凭、二级守秘禀赋。2024年12月公司建树得意唯睿，围绕东谈主形机器东谈主等界限张开商讨，2025年3月公司并购无锡蔚瀚智能，夯实东谈主形机器东谈主界限的生态技艺体系。公司航天及机器东谈主业务收入占比拟小，但凭借技艺储备深厚，与国度策略催化，改日有望成为新增长极。

投资残忍

展望公司2025-2027年归母净利润分离为3.02、3.88、4.77亿元，同比分离+34.5%、+28.5%、+23.0%。2025年4月21日收盘价对应PE分离为27.90、21.70、17.64。看守“买入”评级。

风险指示

汽车产业策略变化风险；宏不雅经济周期波动和下流行业需求变化风险；技艺风险；原材料资本高潮风险。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级5家，增捏评级1家；畴昔90天内机构目的均价为41.99。

以上实质为证券之星据公开信息整理调教学生妹，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不组成投资残忍。